政府引導(dǎo)基金這股熱潮已經(jīng)風(fēng)靡多時。

“是投資，更是以投資為手段招商引資?！睒I(yè)內(nèi)人士一語點出這股熱潮刮向何處。在2023年金融資本服務(wù)實體經(jīng)濟福建創(chuàng)新發(fā)展大會上，創(chuàng)投界大咖們熱議政府引導(dǎo)基金如何賦能經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

2023年金融資本服務(wù)實體經(jīng)濟福建創(chuàng)新發(fā)展大會。人民網(wǎng)記者 陳藍(lán)燕攝

在以“拼經(jīng)濟”為政府工作重點的2023年，以政府引導(dǎo)基金為代表的資本招商，儼然成了一把促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展的新鑰匙。

新金融業(yè)態(tài)

從高科技到新產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)，面臨著巨大的競爭和不確定性，這種不確定性超出單個資本和創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險邊界，呼喚著新金融業(yè)態(tài)出現(xiàn)。

在2023年金融資本服務(wù)實體經(jīng)濟福建創(chuàng)新發(fā)展大會·政府投資基金專場，已有不少創(chuàng)投人士關(guān)注到高科技產(chǎn)業(yè)化的痛點難點。

會上，福建金投科創(chuàng)母基金——福建省金投金鵬創(chuàng)業(yè)投資基金正式啟動，意在給科技創(chuàng)新“添磚加瓦”。該基金首期規(guī)模20億元，期限10年，由福建金投基金擔(dān)任管理人。

福建金投黨委委員、副總經(jīng)理王凌云表示，金鵬創(chuàng)業(yè)投資基金首期預(yù)計投資20—30支子基金，將重點關(guān)注新一代信息技術(shù)、新材料、新能源、先進(jìn)制造和醫(yī)療健康這五大行業(yè)。

而這也意味著福建政府引導(dǎo)基金版圖再次擴圍。據(jù)清科數(shù)據(jù)研究中心數(shù)據(jù)中心顯示，2022年，福建新設(shè)立政府引導(dǎo)基金8只，認(rèn)繳規(guī)模為360億元。

值得關(guān)注的是，地方政府引導(dǎo)投資此前已有成功案例。

如逐漸形成產(chǎn)業(yè)集群的蘇州生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，正是2017年該市成立的“蘇州基金”夯實的。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在蘇州基金所投行業(yè)中，醫(yī)療健康行業(yè)占了投資份額配置的40%。這是蘇州重點發(fā)展的“一號產(chǎn)業(yè)”，2022年產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)2188億元，與北上廣深同列全國第一方陣。

而這正是福建金投副董事長、總經(jīng)理羅恩平所希冀的未來。他表示，希望以福建省級投資基金為橋梁，讓更多的實體項目及其上下游產(chǎn)業(yè)跟隨著基金投資落地福建，實現(xiàn)以基金引產(chǎn)業(yè)，提升福建產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

新招商模式

伴隨著千億量級母基金集群的頻現(xiàn)，“股權(quán)財政”和“資本招商”時代已經(jīng)來臨。

“股權(quán)財政”本質(zhì)上是以政府資金為引導(dǎo)，吸引社會資本參與投資具有核心競爭力的高科技產(chǎn)業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士告訴記者，各地越來越強調(diào)投資與招商的聯(lián)動，基金的資源導(dǎo)入、價值發(fā)展功能被異常重視，多地深入踐行“資本招商”模式，將投資和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入深度融合。

政府引導(dǎo)基金開閘，吸引不少創(chuàng)投機構(gòu)前來“筑巢”。國投創(chuàng)合基金管理有限公司副總經(jīng)理李旭介紹，在福建省投資的子基金有14支，直投+子基金底層穿透的項目超過120個，投資的金額超過50億元。

政府引導(dǎo)基金承受風(fēng)險的能力更強，但不代表這投資機會就好接。

與政府引導(dǎo)基金合作的GP篩選上，山東省新動能基金管理有限公司副總經(jīng)理馬文波表示，必須是能夠拒絕投機，拒絕平庸，要追求卓越，要扶植出類拔萃的，具備長遠(yuǎn)成長價值的企業(yè)，構(gòu)建具備強大生命力的產(chǎn)業(yè)鏈或者生態(tài)圈。

此外，政府引導(dǎo)基金有著明確的目標(biāo)，就是要把錢投給契合區(qū)域發(fā)展主線的重大產(chǎn)業(yè)。

湖南省財信產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司副總經(jīng)理曹海毅表示，主要關(guān)注兩個領(lǐng)域：一個是“大”，就是關(guān)系到省里面地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大產(chǎn)業(yè)項目，這些項目投資金額大、周期長。第二是“小”，初創(chuàng)企業(yè)早期階段，風(fēng)險很大，未來發(fā)展不確定性也很大。這是政府引導(dǎo)基金應(yīng)充分發(fā)揮作用的兩個場所。

在助力區(qū)域內(nèi)的差異化發(fā)展方面，深創(chuàng)投副總裁蔣玉才建議，和地方政府的產(chǎn)業(yè)部門相互取得聯(lián)系，按照當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)規(guī)劃，當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，有針對性推薦投資項目，這樣才更有針對性的意義。

近些年來，聯(lián)合創(chuàng)投基金開展“股權(quán)財政”和“資本招商”已經(jīng)形成了各地政府構(gòu)建區(qū)域競爭力的重要方式。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長、母基金專委會主席、前海方舟資產(chǎn)管理有限公司董事長靳海濤建議，政府與創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)投機構(gòu)三方合力辦大事，可以發(fā)揮能力互補的優(yōu)勢，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊可提供技術(shù)、經(jīng)營所長和自有資金，政府能夠提供資本和相關(guān)政策環(huán)境支持，創(chuàng)投可以提供投資經(jīng)驗，資本和投后賦能，這樣成功概率就會大大提高，發(fā)展速度就會更快。

福建省財政廳黨組成員、副廳長謝隆進(jìn)表示，將充分運用市場機制，撬動社會資本，帶動各類資本投入戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)“引金入閩”，有效支持福建省產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，提升制造業(yè)綜合實力，助力數(shù)字經(jīng)濟、海洋經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟、文旅經(jīng)濟成為新的增長極。

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