編者按：2020年，福建自貿(mào)試驗區(qū)建設進入第五個年頭，福建省委黨校福建自貿(mào)試驗區(qū)研究院也迎來成立五周年的日子。如何以更高標準、更寬視野、更大力度，把自貿(mào)試驗區(qū)進一步打造成為改革創(chuàng)新的試驗田和開放合作的新高地？人民網(wǎng)福建頻道推出福建省委黨校福建自貿(mào)試驗區(qū)研究院五周年系列筆談。

習近平總書記“4·13”講話與中央“12 號文”都提出中央支持海南逐步探索、穩(wěn)步推進中國特色自由貿(mào)易港建設，分步驟、分階段建立自由貿(mào)易港政策和制度體系。在全球貿(mào)易保護主義抬頭的大背景下，海南建設自由貿(mào)易港更加需要強調構建開放與包容的多邊貿(mào)易體系，彰顯中國對外開放的決心與勇氣。黨的十八屆四中全會提出的“重大改革于法有據(jù)”不僅是我國經(jīng)濟社會改革法治化的重要標志，而且也為我國自由貿(mào)易港各項制度改革創(chuàng)新明確了基本的前提與路徑。沒有公開、透明，與國際接軌的法律制度，無法保障自由貿(mào)易港順利運行；沒有健全的“法制”，自貿(mào)港內(nèi)“法治”將難以實現(xiàn)。

隨著大國博弈競爭日趨白熱化，金融業(yè)實力的強弱是衡量一個經(jīng)濟體是否具備競爭力的核心指標。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的核心要素，金融資源的供給能夠為改革發(fā)展提供資金支持，金融創(chuàng)新能夠助力海南自由貿(mào)易港的制度創(chuàng)新與經(jīng)濟轉型發(fā)展的變革與崛起。所以，以習近平新時代中國特色社會主義思想為指引，以習總書記“4·13”重要講話和中央12號文件精神為依據(jù)，圍繞自由貿(mào)易港建設的實踐需求，以法治思維推動金融創(chuàng)新，才能進一步助力海南自由貿(mào)易港崛起。

一、解放思想，完善海南自貿(mào)港金融創(chuàng)新發(fā)展的法治頂層設計

習近平總書記指出：“改革開放的過程就是思想解放的過程。沒有思想大解放，就不會有改革的大突破。”1976年諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者哈耶克在《通往奴役之路》一書中也說道：“觀念的轉變和人類意志的力量，塑造了今天的世界�！� 海南自由貿(mào)易港金融創(chuàng)新不應僅囿于學習目前國內(nèi)其他自由貿(mào)易試驗區(qū)的先進經(jīng)驗，而更應放眼世界、學習最先進的金融創(chuàng)新與發(fā)展的經(jīng)驗，用良好的制度安排和規(guī)則設計，增強改革的系統(tǒng)性、協(xié)調性，使各項改革舉措相互配合、相得益彰，提高改革整體效益。這樣才能提高改革的可預期性、可操作性，實現(xiàn)海南自由貿(mào)易港金融創(chuàng)新與發(fā)展的彎道超越。

首先，修改《立法法》賦予自由貿(mào)易港金融創(chuàng)新更大的自主權。作為具有憲法性質的法律，《立法法》第八條規(guī)定，財政、稅收、海關、金融和外貿(mào)的基本制度以及基本經(jīng)濟制度只能由法律作出規(guī)定，非有特別授權，地方無權對第8條中所規(guī)定的事項進行修改。而隨著《立法法》規(guī)定的備案審查制度的推行，包括特區(qū)立法權在內(nèi)的地方立法權均不能逾越“法律紅線”，突破《立法法》第八條的規(guī)定開展制度創(chuàng)新。這就使海南建設自由貿(mào)易港進行制度創(chuàng)新的立法需求與上位法立法限制相沖突，無法及時有效開展“先行先試”制度創(chuàng)新的緣由所在。

自2018年以來，為了推動自由貿(mào)易港建設，海南向中央上報30余項改革的調法調規(guī)舉措，但得到全國人大常委會授權的調法調規(guī)屈指可數(shù)，嚴重影響海南自由貿(mào)易港建設的進程。若無法突破《立法法》第八條的限制，作為對標最高開放標準和對外開放高地的自由貿(mào)易港的建設就無法展現(xiàn)足夠的創(chuàng)新優(yōu)勢。所以，自由貿(mào)易港金融創(chuàng)新的改革，需要積極尋求突破《立法法》第八條限制的可行路徑，才能體現(xiàn)中央寄言海南“大膽試、大膽闖、自主改”的真正內(nèi)涵。

其次，制定《海南自由貿(mào)易港法》形成海南金融創(chuàng)新的頂層設計。2019年3月15日，“啟動海南自由貿(mào)易港立法調研起草工作”相關內(nèi)容寫入全國人大常委會工作報告，并獲得大會表決批準�！逗Ｄ献杂少Q(mào)易港法》的制定，自由貿(mào)易港金融改革與創(chuàng)新是立法的應有之義。為了發(fā)揮《海南自由貿(mào)易港法》在海南省金融創(chuàng)新中的作用，應當在《海南自由貿(mào)易港法》中明確規(guī)定整體性授權規(guī)則，從而為金融創(chuàng)新提供立法支撐。即在《海南自由貿(mào)易港法》中規(guī)定，除涉及國家主權、國家組織機構制度、特別自治制度、國家安全制度以外，全國人民代表大會整體授權海南省人民代表大會及其常務委員會可以根據(jù)自由貿(mào)易港改革發(fā)展的需要，突破現(xiàn)有的法律和行政法規(guī)的限制，單獨制定地方性法規(guī)在自由貿(mào)易港范圍內(nèi)適用；對于突破現(xiàn)有法律和行政法規(guī)的海南地方性法規(guī)，報全國人民代表大會常務委員會或者國務院批準后，在自由貿(mào)易港范圍內(nèi)實施。該項規(guī)定與《立法法》第八條的規(guī)則調整相呼應，從而為海南自由貿(mào)易港金融創(chuàng)新提供法律的空間。

此外，在《海南自由貿(mào)易港法》的投資自由、貿(mào)易自由、跨境資金流動自由、人員流動自由、交通運輸自由、數(shù)據(jù)交流快捷等核心制度構建中均要為金融制度的創(chuàng)新預留空間，通過整體性的制度安排推動形成海南自由貿(mào)易港金融創(chuàng)新的完整頂層設計。

第二，完善規(guī)則，用法治規(guī)則引領海南自貿(mào)港金融創(chuàng)新的步伐

海南自由貿(mào)易港金融創(chuàng)新的法治設計主要應著力于以下幾個方面：

（1）金融市場準入放寬。海南自由自貿(mào)港在金融市場準入上要走在全國的前列，放寬外資進入海南自由貿(mào)易港銀行、證券、保險、信托、基金等行業(yè)的準入限制，逐步放寬資本項目的管制，實現(xiàn)資本項目的可兌換，在海南自由貿(mào)易港內(nèi)取消金融市場準入的限制。

（2）融資匯兌自由。成熟的國際自由貿(mào)易港實行寬松、自由、開放的外匯制度，其核心本外幣兌換自由、投融資兌換自由。海南自由貿(mào)易港必須要在法律授權的基礎上創(chuàng)新現(xiàn)有的外匯體制機制，實現(xiàn)自由的購匯換匯以及資金進出自由與便利。海南應當修建金融交易的“高速公路”通過FT賬戶實現(xiàn)金融基礎設施的互聯(lián)互通。創(chuàng)新國際能源、航運、商品、產(chǎn)權、股權、碳排放權交易場所，建設海南國際離岸金融中心、國際航運交易所、保險交易中心、人民幣外匯交易中心。

（3）資本項目兌換自由。一方面，鼓勵海南自由貿(mào)易港內(nèi)的企業(yè)積極采用人民幣作為國際貿(mào)易的計價單位，支持非居民企業(yè)在海南設立外匯結算金融機構，提高人民在跨境金融結算中的支付比例。另一方面，實現(xiàn)人民幣雙向開放與構建人民幣的雙向資金池，放開各種內(nèi)外資外匯基金產(chǎn)品投資額度限制；夯實人民幣國際化金融基礎設施建設，積極利用人工智能、大數(shù)據(jù)等手段搭建智能的人民幣支付、結算、清算系統(tǒng)。此外，還要突出金融競爭中性原則，營造內(nèi)外資、國企、民企公平競爭、一體保護的法治化營商環(huán)境。

（4）與其他國家（地區(qū)）金融中心城市、國際金融組織之間的金融合作自由。海南自由貿(mào)易港的金融創(chuàng)新要放眼未來、逐步拓展，加強與我國港澳臺地區(qū)的金融合作，加強與其他國家金融中心城市之間的金融合作，還要不斷深化與國際金融組織層面的金融合作。海南自由貿(mào)易港作為“一帶一路”的重要支點，要深化與沿線國家金融中心城市的金融機構集聚，不斷完善本幣互換、結算清算、債券發(fā)行、風險分擔等相應的便利制度，健全多邊投融資體系、信用擔保體系，推動建立亞洲債券交易平臺。借助博鰲亞洲論壇的平臺，加強全球金融合作，從金融穩(wěn)定、金融服務角度對待單一金融市場，推動全球金融治理體系變革。在海南自由貿(mào)易港構建多層次的資本市場，而資本市場上要加強與國際證監(jiān)會組織、世界銀行、世界貨幣基金組織等的合作。

第三，強化監(jiān)管，以法治手段防范風險并保障海南自貿(mào)港金融穩(wěn)健發(fā)展

理論上講，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管應該相輔相成與相互配合。只有創(chuàng)新而缺乏監(jiān)管制度的跟進與保障，往往會引發(fā)金融風險，危及金融與經(jīng)濟社會的整體穩(wěn)定。例如，美國1999年通過《金融服務現(xiàn)代化法案》為金融創(chuàng)新松綁，但其金融監(jiān)管法制的修改和監(jiān)管體制的變革卻沒有及時有效跟進，這是公認的導致2007年美國“次貸危機”的核心因素之一。2010年美國經(jīng)過多輪博弈之后才出臺《華爾街改革與消費者保護法案》（亦稱之為《多德·弗蘭克法案》），進行亡羊補牢。

海南自由貿(mào)易港金融創(chuàng)新發(fā)展的同時，監(jiān)管規(guī)則的跟進必須同步進行；保障金融創(chuàng)新實現(xiàn)經(jīng)濟繁榮的同時，海南自由貿(mào)易港必須完善監(jiān)管立法，以法治思維有效履行屬地金融監(jiān)管職責，構建金融宏觀審慎管理體系，建立金融監(jiān)管協(xié)調機制，加強對重大風險的識別和系統(tǒng)性金融風險的防范，有效防控金融風險。讓創(chuàng)新與監(jiān)管相得益彰，在金融創(chuàng)新與監(jiān)管制度構建與具體實踐中走出具有中國特色的路徑，為全國金融創(chuàng)新提供可供借鑒可復制可推廣的經(jīng)驗。

（1）構建宏觀審慎監(jiān)管體系。首先必須明確海南自由貿(mào)易港宏觀審慎監(jiān)管主體，建議在海南自由貿(mào)易港單設金融監(jiān)管局，其定位為法定機構，采用市場化的機構運作模式，既履行宏觀審慎的監(jiān)管職責，又負責金融領域的對外開放與招商引資。其次，構建宏觀審慎監(jiān)管的指標體系，運用大數(shù)據(jù)手段將其進行量化，隨著海南自由貿(mào)易港建設進程，適時進行調整完善。

（2）構建微觀審慎監(jiān)管體系。首先，自由貿(mào)易港金融監(jiān)管部門應對不同的金融創(chuàng)新業(yè)務制定單行條例，以完善監(jiān)管要求。其中，在監(jiān)管目標、離岸金融、跨境雙向人民幣資本池、跨境第三方支付等方面量化監(jiān)管指標，事前防范與事中事后動態(tài)監(jiān)管并重，重點構建一整套事前金融風險預警、事中危機應對和事后危機后處置的機制。引入國際通行的公共風險評估機制，對影響金融市場的風險逐級分類，精準設計監(jiān)管架構。海南自由貿(mào)易港必須構建以信息風險提示與充分信息披露為核心的金融監(jiān)管架構，著力保障金融市場上信息對稱與平衡，充分保障所有的金融投資者與金融消費者享有足夠公平的交易環(huán)境，避免出現(xiàn)由于信息不對稱而導致的內(nèi)幕交易行為，以此吸引全球金融資本投資海南。

此外，金融競爭在某種意義上就是金融人才的競爭。全面落實中央“12 號文”中“完善人才發(fā)展制度”，引導高端人才落戶海南，投身海南自由貿(mào)易港金融創(chuàng)新的事業(yè)中來。高端金融人才的引進不僅要引入金融企業(yè)，更重要的是要創(chuàng)造條件在金融決策和監(jiān)管機構引入高端人才，使得金融創(chuàng)新發(fā)展的頂層設計、監(jiān)管能力能夠與金融創(chuàng)新能力相匹配。

（作者常健為海南大學中國特色自由貿(mào)易港研究院常務副院長，教授、博導）